Então, afinal quem usa fundamentos como informação quando opera? Ela só tem utilidade para investidores, que seguram posições por meses. Embora constantemente se escute traders na TV mencionando fundamentos enquanto estão fazendo operações que durarão apenas alguns dias, eles erroneamente acreditam que os fundamentos aumentam a sua lucratividade.
Fundamentos não ajudam traders a ganhar dinheiro, mas eles sempre comentam sobre os fundamentos por ser uma tradição em Wall Street. Eles têm receio de que seus colegas os respeitem menos por serem puramente traders técnicos.
Nunca tenha vergonha de ser um day trader
Para mim isso é besteira, tanto quanto ter vergonha de ser trader. Quando as pessoas me perguntam o que eu faço da vida, eu olho diretamente para os olhos delas e digo que sou um Day Trader, e o meu olhar confiante os desafia a dizer qualquer coisa que seja desrespeitosa.
O Trade Técnico foi desacreditado por gerações, e aos pouquinhos está começando a ser aceito como uma maneira lucrativa de se operar. A maioria das Empresas de Investimentos de Alta Frequência (HFT) se utilizam exclusivamente de informação de análise técnica, e muitas estão fazendo fortunas.
Já faz muito tempo que se tenta fazer com que o mercado financeiro e o público aceitem que a análise técnica pode ser rentável no longo prazo. No entanto, trades de HTFs são feitos por computadores, e ainda existe resistência à ideia de que traders consigam ganhar dinheiro usando exclusivamente análise técnica para operar manualmente.
Maioria dos traders saem em poucos dias.
A realidade é que quase todos os traders que geram lucro e seguram as suas posições por apenas alguns dias ou menos, tomam as suas decisões inteiramente baseadas em Price Action, mesmo que a maioria deles não se dê conta disso. Eles querem ser vistos como parte do pelotão de elite do mercado, onde a maioria das empresas ainda é dominada por um modo de pensar fundamentalista, e se veem obrigados a encontrar uma razão fundamental para justificar suas operações.
No futuro, esse comportamento irá desaparecer e os traders se sentirão confortáveis em admitir para si mesmos e para seus colegas que eles estão ficando ricos apenas por causa de operações de Price Action, e que fundamentos em nada contribuem para a sua lucratividade.
Eu sou um day trader, saio da maioria das operações entre um período de 15 minutos a uma hora, e isso significa que fundamentos são completamente inúteis para mim. Sim, em última análise os fundamentos controlam a direção de qualquer mercado durante o curso de meses ou anos, mas o seu impacto nos mercados é bem menos claro do que o público acredita.
Os fundamentos são inúteis para um trader
Eu fortemente concordo com o vencedor do Prêmio Nobel Bob Shiller, que disse: “Essa ideia de que o mercado de ações é reflexo dos fundamentos é, em minha opinião, errada. Ele reflete na verdade psicologia. O mercado agregado de ações reflete mais psicologia do que fundamentos”.
Se o banco JPM é melhor do que um concorrente, seu valor será relativamente maior. Colocando em termos mais simples, as suas ações em geral terão um preço maior por dólar de lucro. No entanto, se a economia como um todo estiver se deteriorando, o índice PL (Preço/Lucro) do banco irá cair, o que equivale a dizer que o seu preço irá cair, mesmo que os seus lucros estejam indo bem.
Então qual deveria ser seu preço? Nunca se sabe, mas os investidores provavelmente pagariam um preço maior por dólar de lucro nesse banco do que pagariam por um banco de qualidade inferior. Esse é basicamente o alcance do impacto dos fundamentos, sem considerar eventos ligados a notícias.
Os fundamentos não têm nada a ver com o preço efetivo das coisas, apenas com preços relativos, e mesmo assim o seu efeito é demasiadamente não específico para que tenha algum valor para os traders, que seguram suas operações apenas de minutos a dias.
Price action é mais confiável
Em minha opinião, os traders não deveriam jamais dar nenhuma atenção a fundamentos ou notícias, porque nenhuma delas pode ser de fato totalmente bem compreendida, enquanto que o Price Action é inegável, para traders que sabem como lê-lo. Se mais dólares querem comprar, o preço irá subir e qualquer pessoa pode enxergar isso no gráfico. Não importa se os fundamentos, notícias ou experts da TV digam que deveria cair. COMPRE!!!
Essa questão surge com frequência, e a minha resposta mais simples é que eu opero futuros de moeda e mercados Forex totalmente baseado em Price Action, e não tenho nenhum interesse em fundamentos.
Trader ou investidor?
Deixe eu aproveitar esse momento para falar sobre as diferenças entre um trader e um investidor. Um trader está procurando por dinheiro rápido. Se ele for um day trader, terá a intenção de sair entre alguns minutos a até algumas horas. Se ele estiver operando gráficos diários, irá querer sair entre um dia e pouco mais de uma semana.
E como se opera como um investidor? Um investidor está muito mais inclinado a prestar atenção a fundamentos, e planeja segurar uma posição por muitos meses ou mesmo anos. Por exemplo, ele talvez compre GOOG porque entende que a empresa possui uma boa gestão e um balanço muito forte.
Fundamentos em última análise controlam a direção de qualquer mercado, mas o seu efeito ocorre ao longo de meses, não dias. Embora se escute traders falando sobre fundamentos, uma vez que você aprenda a operar, talvez venha a concordar comigo que eles não são importantes para um trader.
Notícias podem ter efeitos breves
De vez em quando ocorre uma ou outra notícia ocasional que consegue mover o mercado por alguns dias, mas a maioria dos movimentos que tenham menos de uma semana de duração são baseados em Price Action. O mercado está constantemente buscando suporte ou resistência, onde então ele rompe ou reverte. Eu acredito que esse seja o conceito que a maioria dos traders que geram lucro utilizam para ganhar dinheiro, e você provavelmente irá concordar conforme for aprendendo mais como se opera online.
Um outro ponto a respeito de fundamentos: eles são bem menos claros do que os gurus da televisão gostariam que você acreditasse ser. O movimento no gráfico te diz como operar…te diz se mais dinheiro está enxergando aquela notícia como altista ou como baixista, e isso é muito mais importante do que a análise feita na TV por alguém que comprou ou vendeu. O mercado geralmente está extremamente bem balanceado entre compradores e vendedores, resultando em confusão quase constante, portanto, quando existe algum tipo de vantagem para algum lado, ela é muito pequena, mesmo para os melhores traders.
Trades perfeitos não existem
Alguma vez você já aguardou pelo trade perfeito? Se já, você provavelmente ainda está esperando, porque o que rapidamente todos nós descobrimos é que nenhuma configuração é suficientemente boa. Existe um trader institucional comprando e outro trader institucional vendendo a cada tick do gráfico. Um lado acredita que o mercado irá subir e outro acredita que irá cair.
Exceto durante os 5% do tempo em que está em um forte rompimento, o mercado é bem balanceado entre compradores e vendedores. Quando a CNBC mostra aquele analista altista, é fácil concluir que o mercado tenha de ir para cima. No entanto, lembre-se de que um baixista vendeu para aquele altista, e um é provavelmente tão inteligente quanto o outro, e você só escutou um dos lados. Você deve lembrar que sempre existe um lado oposto, e essa é a razão de o mercado existir…ambos os lados precisam um do outro para atingirem os seus objetivos, tanto de compra quanto de venda.
Fundamentos são complexos
Além disso, os fundamentos são bem mais complexos do que o que é mostrado na televisão, e a maioria das instituições já está muito bem informada antes de saírem as notícias. Eles já se posicionaram antes do preço atual, e você estará delirando se acreditar que você ou qualquer guru da TV irá conseguir prever o movimento dos próximos dias baseado em algum incrível fator fundamentalista. Se ele for importante, as instituições já estarão por dentro e você estará entrando tarde….eles já estão entrando em operações baseados em notícias que só sairão amanhã!
Além disso, se o futuro ou o Forex de Yen estiverem caindo, seria muito simplista dizer que isso ocorre porque o Japão está imprimindo dinheiro. Isso talvez seja uma grande parte da razão, mas muitos traders institucionais pelo mundo estão fazendo trades baseados em muitas outras razões fundamentalistas que são impossíveis de você saber.
A Arábia Saudita talvez tenha um grande estoque de Yen, mas agora acha que a economia dos EUA está ficando forte e por isso talvez estejam vendendo Yen para comprar ações americanas. Um banco na Europa talvez esteja vendendo uma grande parte dos Yens que tenha nos cofres porque precisa pagar alguma multa gigantesca para o governo, e a multa tem de ser paga em Euros. Muitas das novas vendas são simplesmente traders de “momentum”, que estão vendendo só porque a tendência é de baixa, sem se interessar sobre qual é o motivo real pelo qual o Yen está caindo. Por isso tudo, eu acredito que se preocupar com fundamentos não é o caminho pelo qual se deve operar.
Ninguém acredita que os traders ganham dinheiro com fundamentos
Em 2012, a CNBC tinha um programa de TV chamado “Money in Motion” (Dinheiro em Movimento), e tratava a respeito de trading online de Forex. Eles discutiam todas as operações tanto em termos de fundamentos quanto de análise técnica, mas apenas entravam em trades na direção da tendência e quase sempre no suporte ou resistência. A maioria dos trades era feito por entradas em correções de tendências, com retorno aproximado de duas vezes o risco.
Nos vídeos do meu curso (Brooks Trading Course), eu falo sobre a matemática que sugere que a maioria dos traders deveria entrar em trades que ofereçam um retorno de ao menos duas vezes o risco, por isso, independentemente dos fundamentos, eles costumavam recomendar operações de Price Action bem razoáveis, com um gerenciamento matematicamente sólido.
Esses traders de televisão faziam alguns comentários professorais a respeito do seu profundo conhecimento sobre os fundamentos, mas isso era pura balela. O que eles argumentavam era muito parecido com o que os traders dizem quando operam com um monte de indicadores.
Por exemplo, um trader talvez dissesse: “há uma divergência no estocástico, portanto irei comprar”. Tendências fortes apresentam incontáveis divergências em sequência, e traders geradores de lucro jamais iriam apostar em uma reversão baseados apenas em um indicador. Na verdade, eu acredito que todos os traders que são lucrativos operam, essencialmente, se não exclusivamente, baseados em Price Action, mesmo que muitos deles argumentem que também estão adicionalmente baseando suas decisões em fundamentos ou indicadores.
Se você escutar cuidadosamente o que eles estão falando, eles invariavelmente dirão que não irão entrar na operação a menos que o Price Action dê suporte ao que eles estão fazendo, e todas as operações são na direção da tendência e baseadas em suportes e resistências. Eles então forçam a discussão dos fundamentos para que ela de alguma maneira caiba no que estão fazendo, mas, na prática, as suas operações são baseadas inteiramente em Price Action e independentes dos fundamentos.
Isso significa que os fundamentos são inteiramente irrelevantes para o que eles estão fazendo. A mesma coisa vale para indicadores. Traders bem-sucedidos irão apenas operar se o Price Action fizer sentido, independentemente do que mostrarem os indicadores ou os fundamentos.
Os mercados Forex são de alguma maneira especiais, conforme tantos anúncios de corretoras de Forex fazem parecer? De maneira alguma. Simplesmente olhe os três gráficos do artigo 5 (Price Action é baseado em genética) e se pergunte se você conseguiria dizer qual deles é o EUR x DOL (EUR x USD). Tenho certeza que você não conseguiria, portanto, você perceberá que o Price Action é o mesmo em todos os mercados.
Eu menciono no curso que acredito que os gráficos são baseados em genética, já que cada um deles representa comportamento humano. Se você adquirir a habilidade de ler o que os gráficos estão dizendo, terá uma vantagem, que é algo necessário para se operar lucrativamente. Eu não acredito que fundamentos forneçam qualquer tipo de vantagem a um trader.
Obrigado por ler o meu Manual de Price Action.
O próximo artigo se chama A insensatez dos indicadores de análise técnica.
Lista de todos os capítulos do Manual de Como Operar Price Action.
