Visión del mercado
Bitcoin experimentó un aumento significativo en febrero, demostrando una fuerte ruptura alcista en el gráfico mensual. Sin embargo, este movimiento de precios se mantuvo dentro de un rango previamente establecido. Marzo trajo aún más emoción, con Bitcoin alcanzando un nuevo máximo histórico de $73,835. La vela del mes parece dispuesta a cerrar por encima del máximo de 2021. Si bien este nuevo máximo es notable, el microcanal precedente de 6 alcistas tiene más peso. Además, existe la posibilidad de que se forme un patrón de doble techo con el máximo histórico anterior, lo que requiere una observación cuidadosa.
Especial: El halving de Bitcoin
El próximo halving de Bitcoin ocurrirá durante el mes de abril. Un halving es un evento pre programado diseñado para controlar el suministro. Aproximadamente cada cuatro años, la recompensa para los mineros que verifican las transacciones de Bitcoin se reduce a la mitad. Esta reducción en la entrada de nuevos Bitcoin en circulación crea escasez, lo que históricamente se cree que ha tenido un impacto positivo en su precio. Sin embargo, cuando algo es seguro en los mercados, probablemente ya está descontado en el precio.
Bitcoin
Los precios representados en nuestros gráficos provienen del precio al contado del «Exchange» Coinbase. Es crucial tener en cuenta que el precio spot de Bitcoin está en constante movimiento; la actividad comercial nunca se detiene. Esto significa que las fluctuaciones del mercado y los cambios de precio ocurren las 24 horas del día, reflejando la naturaleza dinámica del comercio de criptomonedas.
Gráfico trimestral de Bitcoin
La acción del precio de Bitcoin a lo largo de 2020 y 2021 fue dramática, con un poderoso aumento seguido de una fuerte caída del 80%. Sin embargo, se produjo una notable recuperación entre principios de 2023 y el primer trimestre de 2024, impulsando a Bitcoin a un nuevo máximo histórico.
El gráfico de 3 meses sugiere un mercado «always in long». Sin embargo, el ciclo de mercado reciente parece más un rango que una ruptura alcista sostenida, debido principalmente a la fuerte tendencia bajista que lo precede directamente. Si bien podría formarse una potencial tendencia alcista spike and channel, aún es demasiado pronto para confirmarlo. Actualmente, se vislumbra la posibilidad de un movimiento lateral o a la baja, que podría derivarse de un patrón de doble techo que se forma cerca del máximo de 2021 o del máximo histórico anterior.
A pesar de esto, los alcistas han mostrado una fuerza inesperada. Después de una volatilidad tan alta, es común que se forme un patrón de contracción con rangos más estrechos o una formación de triángulo antes de que ocurran movimientos significativos.
Comprar en el máximo histórico actual presenta un desafío, ya que es probable que muchos alcistas estén tomando ganancias. Muchos traders podrían optar por atenuar este movimiento, colocando potencialmente stop-losses iniciales a una distancia calculada desde el rango del máximo 2021 al mínimo de 2022. Es probable que salgan de sus posiciones si el segundo trimestre de 2024 demuestra un fuerte seguimiento de la ruptura alcista. Los traders que atenúan la tendencia podrían apuntar a ganancias de un movimiento a la baja de $10,000 o $20,000.
Gráfico mensual de Bitcoin
El gráfico mensual de Bitcoin revela un mercado «always in long» que ha experimentado un ciclo significativo de ruptura alcista. Esta ruptura ha impulsado el precio a un nuevo máximo histórico, aunque su sostenibilidad sigue siendo incierta.
La vela de marzo muestra una prominente cola superior, lo que podría indicar signos tempranos de debilidad. Durante la ruptura alcista, comprar al cierre ha sido un desafío debido a múltiples resistencias, incluyendo un importante máximo descendente «lower high», un retroceso del 50 % y zonas de venta.
Los alcistas deben abordar la compra al cierre en este nivel de resistencia mayor con precaución. La reversión bajista inicial después de dicha ruptura podría fallar. Pueden surgir oportunidades para operaciones favorables comprando por debajo de la última barra después de la formación de un microcanal de 6 barras, o comprando después del cierre de una barra bajista fuerte.
La compra de retrocesos parece ser una estrategia más prudente en el nivel de precios actual. Los traders esperan, al menos, otro movimiento lateral o alcista.
Los bajistas que vendieron por encima del máximo histórico ya se han beneficiado de un movimiento corto (scalp-sized) de $5,000 a $10,000, como se puede ver en los gráficos semanales o diarios. Cuando los bajistas comienzan a ganar dinero, las tendencias alcistas se debilitan.
Gráfico semanal de Bitcoin
El mercado mantiene su estructura «always in long» y actualmente muestra un ciclo de mercado de canal alcista estrecho (Tight Bull Channel) después de un retroceso reciente. Si bien una ruptura alcista tardía dentro de un canal alcista de larga duración a menudo señala una prueba clímax de compra en la resistencia, las estrategias de trading alcista tienen una mayor tasa de éxito en este entorno de mercado.
Los alcistas que compraron por debajo de la primera barra de la ruptura alcista del canal han obtenido ganancias rápidas (scalp-sized). Aquellos que compran por encima de un High 1 aún pueden ver ganancias, pero el pequeño cuerpo bajista del High 1 sugiere que no es una señal alcista particularmente fuerte.
Por lo general, los alcistas encuentran oportunidades de compra rentables en la primera barra bajista fuerte que sigue a una ruptura alcista robusta o un canal alcista estrecho. Anticipan mayores ganancias, incluso con un retroceso más profundo, dada la presencia de la media móvil exponencial de 20 semanas (EMA de 20 semanas).
Los traders están condicionados a comprar después de más de 20 velas por encima de la media móvil. En caso de un retroceso, esperan una nueva prueba de los máximos en lugar de un movimiento directo hacia el mínimo más alto por debajo de $40,000.
Gráfico diario de Bitcoin
El gráfico diario presenta una imagen menos decisiva, sin un claro sesgo «always in long» o «always in short». El mercado ha estado operando lateralmente durante las últimas 20 barras, luego de una fuerte tendencia alcista previa. Como se comentó, la acción reciente rompió la línea de tendencia inferior del canal alcista más pronunciado.
Esta ruptura en la línea de tendencia alcista lleva a los bajistas a estar atentos a una posible configuración de Reversión de Tendencia Mayor. Otro factor a destacar es la reanudación alcista del movimiento del precio después de la ruptura de la línea de tendencia. A pesar de esto, los bajistas no han logrado crear una vela (gap bar) por debajo de la EMA de 20 días, que a menudo precede a un máximo significativo.
Dada la tendencia alcista predominante y el precio aun dentro de un canal alcista más amplio, es probable que los bajistas necesiten una confirmación más fuerte antes de iniciar posiciones cortas (short). Esto podría manifestarse como cierres bajistas consecutivos, un patrón claro de «always in short» o algún tipo de evento bajista inesperado.
Para los alcistas, comprar en el extremo superior de un rango de negociación de 20 barras es una propuesta arriesgada. Podrían optar por esperar otro intento bajista antes de ingresar a posiciones largas, o estar atentos a un claro cambio de regreso a una estructura «always in long».
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