Visión del mercado
El precio de Bitcoin presenta un panorama interesante, con operadores que apuestan a largo plazo por un techo y otros que mantienen una estrategia bajista a corto plazo.
Es probable que el precio vuelva a probar el soporte de $50,000 antes de desafiar nuevamente el doble techo en $70,000. Este entorno dinámico ofrece numerosas oportunidades de trading en distintos marcos temporales: mensual (configuración de low 2), semanal y diario.
Aunque predominan las estrategias bajistas, estas configuraciones también ofrecen oportunidades interesantes para los alcistas, que pueden sacar provecho de un posible fallo en las estrategias bajistas.
Bitcoin
Gráfico semanal de Bitcoin
El precio de Bitcoin tuvo una importante subida desde $30,000 hasta superar los $70,000, seguido de un prolongado periodo de consolidación en un rango de $15,000. Esta fase de consolidación, que abarcó 17 semanas, ha mostrado características propias de un mercado de órdenes limitadas, donde los operadores compran barato, venden caro y utilizan estrategias de trading rápidas.
Hace cinco semanas, se advirtió sobre la posibilidad de un impulso bajista a corto plazo, ya que el precio se encontró con resistencia en el nivel de $70,000 por tercera vez. Es probable que la presión a la baja posterior fuera iniciada por alcistas que salían de sus posiciones, abandonando la posibilidad de una reanudación de la tendencia alcista a corto plazo.
Un acontecimiento relevante ocurrió la semana pasada, cuando el precio cerró por debajo de la media móvil exponencial (EMA, por sus siglas en inglés) de 20 semanas por primera vez desde el inicio de la tendencia alcista. Esta semana, la vela actual sugiere una vela interna alcista, situada por debajo de la EMA sin hacer contacto – una configuración conocida como 20-EMA gap bar.
El análisis del primer retroceso tras el clímax alcista, en abril, indicaba que si los bajistas pretendían establecer un techo a largo plazo, primero crearían una EMA gap bar. Esta semana podríamos presenciar la aparición de dicho patrón, tras una segunda bajada desde el máximo histórico. Aunque una EMA gap bar se considera típicamente una configuración alcista bajo las condiciones adecuadas, el contexto actual presenta un panorama más complejo.
Varios factores contribuyen a esta incertidumbre. En primer lugar, algunos operadores creen en un mercado «siempre en corto» tras una reciente ruptura bajista. Esta perspectiva les lleva a anticipar retrocesos y a implementar estrategias de venta bajistas. En segundo lugar, es poco probable que los alcistas que abandonaron sus posiciones en los $70,000 vuelvan a entrar en el mercado al nivel actual de $60,000.
Por lo tanto, es más probable que el movimiento actual sea simplemente un retroceso y que el precio continúe su trayectoria -lateral a la baja- en las próximas semanas. Los bajistas aprovecharán este sentimiento vendiendo al precio actual o dentro del rango de $60,000 a $65,000, anticipando la formación de un máximo más bajo, lo que ofrecería una buena ecuación del trader con el objetivo de probar el soporte de $50,000.
Las probabilidades apuntan a una nueva prueba de la región de $50,000, un importante punto de ruptura anterior, ya que los bajistas buscan afirmar su dominio y establecer un mayor impulso a la baja.
Gráfico diario de Bitcoin
El gráfico diario de Bitcoin se ha caracterizado por un rango lateral desde principios de marzo, dividido previamente en tercios para su análisis. Este análisis puso de relieve el comportamiento típico de los operadores dentro de tales rangos: comprar en el tercio inferior, vender en el tercio superior y tomar ganancias en el tercio medio.
Históricamente, el 80 % de los intentos de ruptura dentro de un rango de trading fracasan. Se advirtió que después de cinco o seis rupturas fallidas, el rango tiende a expandirse, exigiendo mayor vigilancia por parte de los operadores.
A finales de mayo y principios de junio surgió un patrón de modo de ruptura en la parte superior del rango, lo que indicaba la posibilidad de una ruptura alcista o una reversión a la baja. El escenario alcista parecía más favorable debido a la presencia de una formación similar a una taza y un asa en el límite superior del rango. En cambio, una ruptura bajista desde este patrón planteaba una oportunidad de venta difícil, ya que se habría originado en el tercio medio del rango, una acción generalmente desaconsejable.
Finalmente, se produjo el escenario bajista, dando lugar a la formación de un canal bajista que ha roto la media móvil de 200 días (SMA por sus siglas en inglés) y posteriormente superó un mínimo descendente. A lo largo de la semana, el precio ha puesto a prueba repetidamente el punto de ruptura y la SMA de 200 días.
En la actualidad, el precio se mantiene por debajo de la línea de tendencia superior del canal bajista, y se ha formado una confluencia de resistencias con la SMA de 200, el punto de ruptura, la línea de tendencia del canal bajista y el nivel psicológico de los 60.000 dólares.
Los operadores vigilan de cerca estos niveles, algunos con la intención de comprar en una ruptura fallida por debajo de estas zonas y otros buscando vender una reversión si los alcistas no logran recuperar el control. Los alcistas ya han hecho dos intentos fallidos de superar el punto de ruptura y la SMA de 200, y aunque un tercer intento sigue siendo posible, también podría marcar un punto de capitulación.
Quienes compran a los niveles actuales operan bajo el supuesto de una formación de triángulo expansivo, habiendo obtenido beneficios de compras previas por debajo del último punto de ruptura, si piramidaron 4.000 dólares por debajo. Si este sentimiento alcista se debilita, podrían volver a comprar 4.000 dólares por debajo del mínimo actual (de julio), si el precio sigue cayendo.
Por el contrario, los bajistas anticipan la continuación de la tendencia bajista, interpretando el patrón actual como una bandera bajista. Están preparados para entrar en posiciones cortas, utilizando varias estrategias como vender con órdenes limitadas en la SMA de 200, el punto de ruptura, el nivel de $60,000, la EMA de 20 días o la línea de tendencia del canal bajista. Alternativamente, podrían esperar a una fuerte vela bajista y entrar con una orden de stop por debajo de ella.
Gracias por seguir nuestro análisis. Esperamos que estas ideas le sean útiles para entender los mercados. Como siempre, le animamos a compartir sus reflexiones y observaciones en la sección de comentarios, y a compartir este análisis con otros traders que puedan encontrarlo útil.
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